第七章　金融工程与金融风险

　　一、单项选择题

　　1.(2016年)关于利率风险的说法，正确的是(　)。

　　A.以浮动利率条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对多付利息的经济损失

　　B.以固定利率条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对多付利息的经济损失

　　C.以固定利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失

　　D.以浮动利率条件贷出长期资金后利率上升，贷方蒙受相对少收利息的经济损失

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查利率风险。选项A错误，以浮动利率条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失。选项B错误，以固定利率条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失。选项D错误，以浮动利率条件贷出长期资金后利率下降，贷方蒙受相对于期初的利率水平而少收利息的经济损失。

　　2.(2016年)根据贷款风险五级分类标准，贷款类别不包括(　)。

　　A.正常类贷款　　B.优先类贷款

　　C.关注类贷款　　D.可疑类贷款

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查贷款五级分类法。贷款分为：正常、关注、次级、可疑和损失五个等级。

　　3.(2016年)下列期货产品中，不属于金融期货的是(　)。

　　A.货币期货　　B.股指期货

　　C.利率期货　　D.黄金期货

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融期货的范围。金融期货主要包括股指期货、货币期货和利率期货。

　　4.(2015年)根据2013年中国XX国际金融研究所的测算，如果利息市场化能完全实现，中农工建四大行整体的利息净收入会比2010年下降近一半，净利息收入下降属于这四大行的(　)。

　　A.投资风险　　B.利率风险

　　C.汇率风险　　D.法律风险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查对利率风险概念的理解。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

　　5.(2015年)据京华时报2015年3月10日报道，中国XX投资管理股份有限公司某分公司通过网络公开竞价，成功处理2500万不良资产，这种行为属于(　)管理。

　　A.信用风险

　　B.市场风险

　　C.操作风险

　　D.法律风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查我国的金融风险管理。在信用风险管理上，借鉴西方商业银行的科学做法，结合我国实际，推出了贷款的五级分类和相应的不良资产管理机制。

　　6.(2014年)2014年3月到5月，人民币持续贬值，这在使出口商增加出口结汇的人民币收入的同时，却使进口商以人民币购汇的成本相应增加。这种情形属于进口商的(　)。

　　A.信用风险

　　B.转移风险

　　C.汇率风险

　　D.利率风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查考生对汇率风险概念的理解。汇率风险是指不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。根据题干所述，“人民币持续贬值，使进口商以人民币购汇的成本相应增加”这属于汇率风险。

　　7.(2014年)2008年6月，国家审计署发布了汶川地震抗震救灾资金审计情况公告，其中曝光了A银行某支行用“抗震救灾特别费”为该行职工购买名牌运动鞋一事。公告发布后，多家媒体对此做出了报道转载。据悉，购置运动鞋的“抗震救灾特别费”为该分行核批给其支行的财务费用。但是，个别媒体和部分网友将这笔款误认为社会救灾款，对此进行严厉谴责，加重了公众的愤怒，引起巨大社会反响。这种情形是该支行的(　)。

　　A.信用风险　　B.流动性风险

　　C.合规风险　　D.声誉风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查考生对声誉风险概念的理解。声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价，而出现客户流失、股东流失、业务机遇丧失、业务成本提高等情况，从而蒙受相应经济损失的可能性。“个别媒体和部分网友将这笔款误认为社会救灾款，对此进行严厉谴责，加重了公众的愤怒，引起巨大社会反响”，这属于D声誉风险。

　　8.基于远期外汇合约的套期保值，适用于在未来某日期将收到外汇的机构和个人的是(　)。

　　A.购买远期利率协议

　　B.卖出远期利率协议

　　C.买入远期外汇合约

　　D.卖出远期外汇合约

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融远期合约的套期保值。基于远期外汇合约的套期保值：空头套期保值就是通过卖出远期外汇合约来避免汇率下降的风险，它适用于在未来某日期将收到外汇的机构和个人，如出口商品、提供劳务、现有的对外投资、到期收回的贷款等。

　　9.对于看涨期权来说，内在价值相当于(　)。

　　A.标的资产现价

　　B.敲定价格

　　C.标的资产现价与敲定价格的差

　　D.敲定价格与标的资产现价的差

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查金融期权的价值结构。对于看涨期权来说，内在价值相当于标的资产现价与敲定价格的差;而对于看跌期权来说，内在价值相当于敲定价格与标的资产现价的差。

　　10.某商业银行主管信贷业务的经理，在收受某借款人贿赂的情况下，向该借款人发放了本不该发放的贷款，导致该笔贷款无法收回。此种情况说明该商业银行蒙受了(　)的损失。

　　A.信用风险　　B.市场风险

　　C.法律风险　　D.操作风险

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查对操作风险的理解。狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运营过程中，因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误等，而蒙受经济损失的可能性。